前言：
近期德龙两基地万吨年产能即将投产的消息在市场发酵，而国内镍铁巨头山东鑫海计划建设不锈钢产能46万吨/年，预计投产时间为年7月份。印尼方面，年青山及德龙预计投产不锈钢产能在万吨。借此Mysteel梳理了年不锈钢新增产能，对未来供需格局进行探讨。
一：年国内现有不锈钢炼钢产能
据Mysteel不完全统计，中国不锈钢现有炼钢年产能万吨左右，主要的产能集中在福建、两广（广西、广东）、山西、江苏等省份。前五大生产基地钢厂的产能占比高达77%，且民营钢厂为主导力量。
在我国现有炼钢结构中，系不锈钢产量占比约33%，系不锈钢产量占比约52%，而系不锈钢产量占比为15%左右。系不锈钢的比例低于全球（不含中国）系不锈钢的比例约4个百分点，显示我国在高等级不锈钢的消费水平上与世界水平尚有一定差距。当前全球（不含中国）系不锈钢的比例约12%左右，未来中国不锈钢产品结构中系的比例将有较大的压缩空间。
二：年国内不锈钢产量概况及分析
据Mysteel统计，年中国32家不锈钢厂粗钢总产量.66万吨，同比增8.74%。其中系产量.62万吨，同比增长1.82%；系产量.66万吨，同比增10.97%；系产量.38万吨，同比增加14.9%。
系别占比来看，系占比30.19%，占比同比下降；系占比50.44%，占比同比提升；系占比19.36%，占比同比提升。
年中国不锈钢产量呈现出以下几个特点：
1.产能利用率较高，各系别产量同比提升
年因项目施展进度以及能耗双控等*策因素干扰，国内暂无新增产能释放，现有的不锈钢厂产能利用率普遍较高，除9、10月份因“能源双控”导致大部分地区限电，不锈钢厂普遍出现减产，其余月份产量均超过往年，增量来自、系不锈钢。
2.前十大钢厂产量同比增长，但在全国产量占比下降
据Mysteel统计显示，-年，前十大钢厂基本稳定，排名1-5分别为福建青拓、太钢不锈、北港新材料、江苏德龙与阳江广青。年前十大钢厂产量为.3万吨，占全国产量的80.20%，同比下降1.29%。主要原因是受能耗双控*策影响，前十大钢厂中的部分钢厂主动减产，产量不及去年。
3.福建、河南、山东三省产量在全国占比增长提升
从全国不锈钢生产区域分布来看，福建省-连续三年不锈钢产量在全国占比提升，前五大生产地区里，除福建省外，其余地区产量在全国占比均呈现小幅下降。河南与山东地区在全国占比同比增长，其中山东地区产量增长明显，主因是山东盛阳年底新投产的产能在年得到释放。
三：年国内新增不锈钢炼钢产能
据Msteel统计，年国内不锈钢新增产能万吨，目前可确定投产产能为万吨，其中系万吨，系万吨，以上产能均在年上半年释放。以下为Mysteel汇总年新增产能及其相应设备。
年国内规划的不锈钢炼钢年产能万吨左右，投产概率较大项目为山东鑫海剩余万吨产能。年之后预计仍有大量新增产能在新建中，但存在较大不确定性。
对于年及之后新增产能，呈现出如下特点：
1.新增产能主要为碳钢置换而来；
2.新增产能主要使用短流程冶炼；
3.新增产能集中在福建、江苏等不锈钢生产大省；
4.新增产能产量主要为系、系。
四：年国内不锈钢产量
对于年不锈钢产量，有两种测算方法，第一种是根据表观消费增长率来计算。-年，中国不锈钢表观消费平均每年增长10%。按10%增长率计算，预计年国内不锈钢粗钢产量为.12万吨。第二种是按照年新增产能投产进度来计算，预计年国内不锈钢粗钢产量为.21万吨，预计同比增长增量主要来自系和系。
从供应方面看，年中国不锈钢供应量维持增加态势，新增产能投产也集中在系不锈钢，同时印尼不锈钢回流量继续增加，总体来看年不锈钢存在一定的供应压力。但考虑到市场对年下游需求普遍持不十分乐观的心态，且年“能耗双控”或将继续执行，新增产能释放或将受到一定限制。
五：年印尼不锈钢炼钢产能及产量
截至年印尼不锈钢已投产的产能达到万吨。年印尼青山总年产能达到万吨；印尼德龙在原有炼钢年产能万吨的基础上，再新增投产两台AOD，现有炼钢总年产能万吨。
据Mysteel统计，年印尼不锈钢粗钢产量.2万吨，全部为系，同比增长95.33%。年随着疫情逐渐得到控制，各国不锈钢需求恢复，印尼当地不锈钢消费量有限，同时因其成本低廉而极具出口优势，导致当地两大不锈钢厂印尼青山及印尼德龙基本维持满产状态。
六：年印尼新增不锈钢炼钢产能
年已规划未投产印尼不锈钢新增炼钢产能有万吨，印尼青山、印尼德龙各万吨，全为系不锈钢。
在各国疫苗接种率提升和经济修复的基础上，海外生产恢复程度或将大于年，但从中国经历疫情后的需求恢复来看，海外需求或将在年仍保持较高的增长，而印尼处于不锈钢成本洼地，产业链健全完善，使得印尼不锈钢具有不可替代的出口优势。随着印尼不锈钢项目的相继达产，以及未来规划产能投产，印尼将成为全球不锈钢产量的新增长点，且影响全球进出口格局。
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